도지선생의 주식이야기

■2021. 7. 13 (화) 신규상장

□오비고 / 코스닥 (컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업)

총공모주식수 2,211,820주 희망공모가 12,400~14,300
확정가 14,300원 청약경쟁률 1485.15 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS -342 PER -41.8 BPS 3205 PBR 4.5
SPS - PSR -

총발행주식수 11,283,858주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 48.52%(5,475,316)
유통가능물량 51.48%(5,808,542)

□투자판단

기술성장기업 상장 특례로 상장을 진행하는 스마트카 소프트웨어 플랫폼 기업.

회사는 모바일 브라우저 솔루션 제공을 업으로 하다가 2008년부터 차량용 브라우저 및 솔루션 제품을 개발하여 스마트카 소프트웨어 플랫폼 기업으로 전환.

주요제품은 차량용 브라우저, 앱프레임워크, 개발툴킷, 앱스토어 기술제품으로 구성된 소프트웨어 플랫폼으로 주로 공동연구 개발을 통한 분배, 로열티 수익 및 라이선스 피가 매출액의 대부분을 차지. (차량용 모니터에 나오는 앱이나 앱프레임워크를 만든다고 보면 간단함)

투자설명서 상에 회사에 소속된 연구원들의 평균 경력이 12년 이상이고 국내 소프트웨어 업계 평균 대비 높은 수준의 개발 전문성을 가지고 있다고 하며 기술력은 국내외로 인정받았다고 하지만, 해당 산업의 기술진입장벽이 높아 소수의 해외기업이 독점하고 있는 시장 구조로 회사의 성장성을 예상하기 어려움.

장점으로는 국내 최초 스마트카 소프트웨어 플랫폼 기업이기 때문에 시장에서 크게 주목을 받을 가능성이 있다는 점.

단점으로는 현재 매출이 미미하며 공모가 산정에 대한 추정이 부풀려져 있다는 점.
유통주식수가 많다는 점. (단 시가총액이 크지 않음)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다

■2021. 6. 25 (금) 신규상장

□아모센스 / 코스닥 (전자부품 제조업)

총공모주식수 2,779,858주 희망공모가 12,400~15,200
확정가 12,400원 청약경쟁률 26.55 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS -1496 PER -8.3 BPS 3539 PBR 3.5
SPS - PSR -

총발행주식수 11,200,076주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 67.50%(7,559,576)
유통가능물량 32.50%(3,640,500)

□투자판단

무선충전 차폐시트, 무선충전 모듈, 자동차 전장용 모듈 등을 개발하는 기업으로 아모텍의 대표이사가 최대주주이고 아모텍이 2대주주.

회사는 삼성, 애플 등에 무선이어폰, 스마트워치용 무선충전 차폐시트와 무선충전 모듈을 공급 중이고 신제품 프로젝트에도 참여 중이라고 함.

매출은 19년 507억, 20년 351억, 21년 1분기 68억 이며 영업이익률은 19년 26%에서 20년 10% 미만으로 하락하여 영업적자 지속.

장점으로는 무선충전 차폐시트 원천기술을 개발해 글로벌 5개국에 특허 출원 및 등록을 완료 했으며, 이 외에 회사가 보유한 특허건이 316개로 높은 기술력을 가지고 있다는 점.
향 후 자동차 전장이나 사물 인터넷 시장 확장에 따른 성장성을 기대할 수 있다는 점.

단점으로는 매출이 높은 편임에도 영업이익이 적자라는 점.
(페라이트시트 등 원재료 가격은 상승하고 제품가격은 하락하는데 따른 피해)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 6. 18 (금) 신규상장

□이노뎁 / 코스닥 (소프트웨어 개발 및 공급업)

총공모주식수 1,050,000주 희망공모가 14,000~18,000
확정가 18,000원 청약경쟁률 692.12 : 1

안정성 양호 수익성 양호 성장성 양호

EPS 865 PER 20.80 BPS 3566 PBR 5.05
SPS 11370 PSR 1.58

총발행주식수 6,950,135주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 42.19%(2,932,548)
유통가능물량 57.81%(4,017,587)

□투자판단

카메라 기업의 제품에 회사의 솔루션을 연동해 스마트시티를 구축하는 기업으로 유사 기업은 한화테크윈이 있음.

회사의 주요 제품은 다채널 CCTV 영상의 실시간 영상 관제 시스템 이며 매출 비중이 83%수준이고, 나머지는 데이터플랫폼에서 발생. (스마트 선별 관제 및 도시 인프라 데이터를 시각화하여 실시간 현황 및 시계열분석을 통해 미리 위험을 경고하는 기능을 제공)

매출은 18년 340억원대에서 20년 667억원까지 꾸준히 성장하고 있으며, 보안사업 관련 CCTV카메라는 연평균 15%씩 증가하는 추세고 대부분 공공CCTV가 통합관제센터와 연결되는 상황이라 매출은 향 후 지속적으로 증가할 것으로 예상 됨.

장점으로는 통합관제센터 및 스마트시티 산업의 성장성이 좋다는 점.
진입장벽이 있어 경쟁업체가 소수이기 때문에 매출이 꾸준히 증가할 수 있다는 점.
(회사는 지방자치단체 CCTV통합관제센터 시장의 절반 이상을 점유하고 있는 1위기업)

단점으로는 유통가능물량이 많다는 점. (단 시총이 1200억원 정도로 크지 않음)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 6. 17 (목) 신규상장

□라온테크 / 코스닥 (특수 목적용 기계 제조업)

총공모주식수 500,000주 희망공모가 12,800~15,800
확정가 18,000원 청약경쟁률 779.1 : 1

안정성 양호 수익성 보통 성장성 양호

EPS 1368 PER 13.2 BPS 3166 PBR 5.7
SPS - PSR -

총발행주식수 4,886,005주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 45.18%(2,207,561)
유통가능물량 54.82%(2,678,444)

□투자판단

반도체 제조라인에서 웨이퍼를 이송하는 반도체 로봇 및 자동화 모듈, 디스플레이 패널 제조라인에서 글라스를 이송하는 로봇 및 자동화 모듈, 제약 및 바이오 생산라인에서 사용되는 로봇 및 자동화 시스템을 제공하는 기업으로 매출의 85%이상이 반도체 사업에서 발생.

경쟁사는 브룩스(미국), ULVAC(일본)이 있고 국내 상장기업으론 싸이맥스가 있음.
라온테크의 전년도 매출은 184억원, 영업이익 10억원, 시가총액 879억원.
올해 1분기 실적을 연 환산하면 21년도 예상은 매출 420억원, 영업이익 68억원 시가총액 879억원으로 추정. (싸이맥스 매출 1,729억원, 영업이익 229억원, 시가총액 2,327억원)

장점으로는 현재는 고객사가 하이닉스에 국한되어 있지만 향 후 삼성, 미국, 중국 기업 등으로의 확장을 구체적으로 진행하고 있어 성장성을 기대할 수 있다는 점.

단점으로는 싸이맥스와 비교했을 때 공모가가 비싸게 산정됐다는 점.
유통 가능 물량이 많다는 점. (단 시총이 크지 않음)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 6. 11 (금) 신규상장

□엘비루셈 / 코스닥 (반도체 제조업)

총공모주식수 6,000,000주 희망공모가 12,000~14,000
확정가 14,000원 청약경쟁률 824.51 : 1

안정성 양호 수익성 보통 성장성 양호

EPS 830 PER 16.86 BPS 5577 PBR 2.51
SPS 10183 PSR 1.37

총발행주식수 24,600,000주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 75.61%(18,600,000)
유통가능물량 24.39%(6,000,000)

□투자판단

엘비세미콘의 종속기업으로 디스플레이용 반도체를 생산하는 기업.

주요 제품은 노트북, 태블릿, 모바일디바이스와 같은 중소형의 고사양 디스플레이 제품과 TV, 모니터 등 대형 디스플레이 등에 사용되는 평판 디스플레이의 핵심부품인 COF(Chip on Film)로 전체 매출의 90% 수준.
(COF : 디스플레이의 PCB로부터 입력되는 디지털 신호를 아날로그 신호로 변환해서 패널에 필요한 전압을 인가해 액정을 구동하는 역할을 함.)

회사의 거래처는 Driver IC(디스플레이 화면을 구동하기 위한 반도체의 일종)를 설계하고 공급하는 팹리스 업체 쪽이며 이를 통해 주로 LG에 납품 중으로 내수 비중이 100%.

회사는 공모자금을 활용해 중국과 삼성쪽으로 매출처를 확대할 예정이라고 함.

장점으로는 유통 가능 주식수가 20퍼센트 수준으로 적다는 점.
대기업 1차벤더가 아님에도 영업이익이 10% 수준으로 나쁘지 않다는 점.

단점으로는 전방산업인 디스플레이, 컴퓨터, TV 시장에 영향을 받는다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 5. 25 (화) 신규상장

□진시스템 / 코스닥 (의료용 기기 제조업)

총공모주식수 1,425,000주 희망공모가 16,000~20,000
확정가 20,000원 청약경쟁률 354.58 : 1

안정성 양호 수익성 보통 성장성 보통

EPS -327 PER -61.2 BPS 6118 PBR 3.3
SPS - PSR -

총발행주식수 6,811,080주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 58.95%(4,015,001)
유통가능물량 41.05%(2,796,079)

□투자판단

코로나 유전자증폭검사(PCR) 진단시스템 개발업체로 기술성장기업 상장 특례로 상장을 진행.
2019년까지 매출이 거의 없었으나 2020년 covid-19로 인해 큰 폭으로 증가.
(2018년 5억, 2019년 11억, 2020년 132억)

핵심 제품은 UF-300 현장 분자 진단용 신속 리얼타임 PCR 시스템으로 부피가 작고 가벼워 이동 및 설치가 용이해 이동식 진단이 가능하다는 장점이 있음.

회사는 코로나 이후를 대비해 호흡기 질병 진단 기술을 개발 했고 이 외에 A형독감, B형독감, 모기매개감염병 등에 대한 진단 기술을 개발 중.

장점으로는 질병에 대한 전반적인 진단 시스템을 갖추고 있다는 점.

단점으로는 백신 접종이 진행됨에 따라 매출이 감소할 것으로 예상된다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 5. 20 (목) 신규상장

□샘씨엔에스 / 코스닥 (전자부품 제조업)

총공모주식수 12,000,000주 희망공모가 5,000~5,700

확정가 6,500원 청약경쟁률 1104.29 : 1

안정성 보통 수익성 양호 성장성 양호

EPS 151 PER 37.79 BPS 612 PBR 9.32

SPS 899 PSR 6.34

총발행주식수 50,153,846주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 72.76%(36,493,846)

유통가능물량 27.24%(13,660,000)

□투자판단

반도체 제조공정 중 테스트 공정에서 필요로 하는 프로브카드에 사용되는 반도체 프로브카드용 세라믹 STF(Space Transformer)를 생산하는 기업.

세라믹 STF는 회사를 포함한 5개 업체가 경쟁 중이고, 이 중 회사는 DRAM 프로브카드용 12인치 세라믹STF를 생산하는 국내 유일 기업이라고 함.

(일본기업 중 경쟁사가 있긴 하나 수출 규제로 인한 문제 이후 삼성전자를 포함 한 국내 기업들이 샘씨엔에스로 공급처를 변경하는 추세)

최근 3년간 매출은 251억, 210억, 359억이며 영업이익은 18억, 11억, 78억으로 일본 수출규제로 인해 2020년부터 실적이 크게 개선 됨.

이 외에 고성장중인 비메모리 시장의 CIS(이미지센서) 분야에 적용 가능한 CIS프로브카드용 다층 세라믹 STF 개발 중이고 올해 고객사 승인 예정이라고 함.

장점으로는 세라믹 STF는 웨이퍼의 전기적 성능평가를 위한 프로브카드의 핵심부품으로 기술 장벽이 높아 경쟁이 치열하지 않다는 점.

DRAM산업이 현재 공급 부족 상태이고 2022년까지 장기호황을 이어갈 전망이라는 점.

유통가능물량이 적다는 점.

단점으로는 공모가격이 최근 실적이 아닌 2021년과 2022년 예상 실적을 바탕으로 산정되어 공모가격이 현재 기업 가치에 비해 높이 설정되었다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

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■2021. 5. 17 (월) 신규상장

□씨앤씨인터내셔널 / 코스닥 (기타 화학제품 제조업)

총공모주식수 1,480,000주 희망공모가 35,000~47,500
확정가 47,500원 청약경쟁률 898 : 1

안정성 보통 수익성 양호 성장성 양호

EPS 1949 PER 24.37 BPS 8084 PBR 5.88
SPS 17922 PSR 2.65

총발행주식수 5,909,052주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 75.71%(4,473,793)
유통가능물량 24.29%(1,435,259)

□투자판단

대표이사가 아모레퍼시픽에서 색조화장품 분야만 20여년간 담당하다 창업한 회사로 색조화장품에 특화된 ODM기업.
(ODM : 회사가 직접 제품 기획부터 연구개발, 생산까지 전담해 완제품 기업에 판매하는 구조)

회사의 제품은 포인트메이크업(눈, 입술 등을 강조하는 화장품) 분야에 특화되어 있으며, 포인트메이크업 제품이 일반적으로 생산공정이 까다롭고 불량률이 높기 때문에 대형 화장품 기업들이 자체 생산을 줄이고 ODM 기업으로부터 제품을 공급받는 구조라고 함.

최근 3년 매출은 694억, 816억, 896억으로 성장 추세이며, 영업이익은 83억, 98억, 144억으로 양호한 편.
제품 매출 비중은 입술관련 제품인 립스틱, 틴트, 립밤, 립라이너 등이 69%, 아이라이너, 아이브로우, 아이새도우 등 눈 관련 제품이 26.5%.
내수 66%, 수출 34%로 내수 비중이 높지만 최근 3년 수출이 177억, 272억, 301억으로 증가 추세이며, 로레알, 레브론 등 해외 유명 기업에도 납품 중.

장점으로는 로레알, COTY, 에스티로더, LVMH 등 글로벌 빅4 화장품 회사의 감사를 모두 텅과할 정도로 제품 품질이 우수하다는 점.
유통가능 물량이 적다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.