도지선생의 주식이야기

■2021. 1. 28 (금) 신규상장

□핑거 / 코스닥 (소프트웨어 개발 및 공급업)

총공모주식수 1,300,000주 희망공모가 13,000~15,000
확정가 16,000원 청약경쟁률 939.39 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 양호

EPS 407 PER 36.86 BPS 1883 PBR 7.96
SPS 7694 PSR 1.95

총발행주식수 8,839,014주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 49.93%(4,413,614)
유통가능물량 50.07%(4,425,400)

□투자판단

풀뱅킹, 금융포털, 오픈뱅킹, 글로벌뱅킹 구축을 주요 업으로 하는 은행 플랫폼 구축 전문기업 (주요 은행 사이트나 어플리케이션 등이 해당 됨)

투자설명서상 각각의 서비스에 대한 내용은 아래와 같음.

풀뱅킹
조회, 이체, 결제, 자산관리 등 은행 기본적인 업무를 비롯하여 통합계좌조회, 간편결제 등 하나의 App으로 금융권 서비스를 모두 이용할 수 있는 금융플랫폼 서비스를 구축하는 것입니다.

금융포털
고객 대면 서비스를 위한 영업채널로서 블록체인, 챗봇 등을 활용하여 비대면 상품 판매 채널 및 비대면 마케팅 시스템을 구현하는 금융 서비스입니다.

오픈뱅킹
핀테크 사업자와 은행이 별도의 제휴 없이도 핵심 금융 서비스를 표준화된 오픈 API 형태로 제공하여, 핀테크 서비스를 원활하게 소비자에게 제공할 수 있도록 하는 은행권 공동의 개발형 인프라입니다.

글로벌뱅킹
국내 금융기관들이 세계화, 플랫폼화, 세분화를 신속히 달성할 수 있도록 글로벌 비대면 채널 서비스를 구축하는 것입니다.

농협, 기업은행, 국민은행, 광주은행의 플랫폼과 솔루션을 구축해 납품했으며,
추가로 하나은행(원큐), 우리은행(won뱅킹)의 수주를 받아 현재 173억원으 수주 잔고가 남아 있음.

장점으로는 시스템 구축 및 제공 이후로 시스템 유지, 보수 업무로 안정적인 수익이 발생한다는 점.
주요 은행들에 서비스를 제공하며 초기에 시장을 선점해 경쟁업체가 많지 않다는 점.

단점으로는 총비용에서 자사인건비가 26%, 외주용역비가 64% 정도로 비용이 많이 발생하여 영업이익률이 6% 수준으로 높지 않다는 점.
유통가능물량이 많다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 2. 5 (금) 신규상장

□프레스티지바이오파마 / 거래소 (자연과학 및 공학 연구개발업)

총공모주식수 15,341,640주 희망공모가 25,000~32,000
확정가 32,000원 청약경쟁률 237.13 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS -52 PER -615.5 BPS 9831 PBR 3.3
SPS - PSR -

총발행주식수 60,096,155주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 73.45%(44,138,600)
유통가능물량 26.55%(15,957,555)

□투자판단

프레스티지바이오파마는 싱가폴에 본사를 둔 바이오시밀러 기업.

대표품목은 "허셉틴"으로 국내에서는 셀트리온과 삼성바이오에피스가 이미 미국과 유럽 FDA 승인을 받아 상업화 한 상태. 허셉틴은 암 표적치료제로 전이성 유방암, 초기 유방암 및 전이성 위암 치료에 사용되며 글로벌로 연간 8조원 이상의 매출을 올리는 블록버스터 의약품.
(허셉틴의 오리지널 특허가 유럽과 미국에서 만료되어 약 9개의 바이오시밀러사가 경쟁 중이며, 프레스티지바이오파마는 현재 유럽 의약품청(EMA)에 판매 신청을 완료했고 미국 FDA승인 신청 예정이라고 함.)

판매 승인이 완료되면 동국제약이 위수탁생산을 하고 서유럽과 동유럽의 글로벌 제약회사를 통해 유통할 예정으로 이미 판매와 관련된 준비가 완료되어 판매 승인 이후 곧바로 매출이 발생 할 것으로 보임.

또다른 대표품목은 “아바스틴”으로 전이성대장암, 비소세포폐암 관련 약품인데 미국 특허는 2019년에 만료됐고, 유럽은 2022년 1월 만료 예정으로 회사는 현재 3상 임상 진행 중.
경쟁사인 셀트리온이 동일하게 3상 임상 진행 중이고, 엘러간, 화이자, 삼성바이오에피스 등의 경쟁사는 미국과 유럽에서 판매승인을 받은 상태.

이외 총 10개의 파이프라인을 보유중이며, 류마티스관절염, 췌장암, 난소암 관련 항체 신약 등은 전임상 준비단계, 전임상 완료, 임상 1상 준비 단계에 있음.

장점으로는 대주주 지분이 높아 실제 유통물량이 20% 안팎으로 적다는 점.
(지분율은 메이슨파트너법인 27%, 박소연대표 21.3%, 김진우(임원) 20.7%순이며, 메이슨파트너법인의 최대주주가 박소연, 김진우 이므로 결국 최대주주가 69.4%를 보유하고 있음)

단점으로는 공모가 기준 시가총액이 높다는 점. (1.9조원)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 2. 5 (금) 신규상장

□아이퀘스트 / 코스닥 (소프트웨어 개발 및 공급업)

총공모주식수 2,000,000주 희망공모가 9,200~10,600
확정가 11,000원 청약경쟁률 2853.34 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS 319 PER 33.27 BPS 1586 PBR 6.68
SPS 1481 PSR 7.16

총발행주식수 9,860,000주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 72.80%(7,178,000)
유통가능물량 27.20%(2,682,000)

□투자판단

아이퀘스트는 "얼마에요" 등의 회계프로그램을 서비스하는 기업으로 유사기업으로는 더존비즈온이 있음.

라이센스와 사용료를 통해 수익이 발생하는 구조이고, 매출은 17년, 18년은 115억원에 영업이익 30억원. 19년에 매출 145억원을 넘었고, 2020년 3분기에 매출 105억원, 영업이익 32억원을 달성.

장점으로는 핀테크기업으로 성장할 가능성이 있다는 점.
(2020년 12월에 금융감독원으로부터 전자금융업 인증을 받아 전자금융사업자로서 사업 확장이 가능)
유통물량이 적다는 점.

■2021. 2. 3 (수) 신규상장

□와이더플래닛 / 코스닥 (소프트웨어 개발 및 공급업)

총공모주식수 1,000,000주 희망공모가 12,000~15,000
확정가 16,000원 청약경쟁률 1357.98 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS -715 PER -22.4 BPS 2254 PBR 7.1
SPS - PSR -

총발행주식수 6,763,282주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 43.79%(2,961,827)
유통가능물량 56.21%(3,801,455)

□투자판단

와이더플래닛은 빅데이터 분석 및 인공지능에 기반한 자동화된 프로그래매틱 마케팅 서비스플랫폼을 기업(광고주)에게 제공하는 기업으로 마케팅과 광고 성과에 기준해 수익을 창출.

회사의 주요 서비스는 타겟팅게이츠라고 하는 마케팅 플랫폼으로 기업(광고주)과 매체를 사용하는 소비자를 연결. (경쟁사로는 에코마케팅, 나스미디어 등이 있음)

매출비중은 모바일 65%, PC 35% 수준으로 모바일 매출비중이 늘고는 있으나 전체 매출은 감소하는 추세.
모바일 광고는 18년과 19년 200억초반이었으나 2020년은 200억에 못 미칠 것으로 보이며, PC도 2년간 120억원대에서 20년 76억으로 감소.

매년 영업적자를 기록하는 기업이나 상장을 진행하고 공모가 흥행한 이유는 신규서비스로 추진중인 ATD(Advertising Trade desk)와 PMD(Predictive Merchandising)에 대한 기대감 때문으로 판단 됨.

ATD에 관련된 설명은 아래와 같음.

ATD는 회사의 DSP기반에 타DSP사 및 애드테크사들을 하나의 플랫폼으로 통합하여 최적화해 운영하는 것입니다.
DSP는 매체를 직접 소유하지 않고 매체로부터 필요한 광고노출을 광고주의 니즈에 맞게 실시간으로 구매하여 광고를 노출하는 플랫폼이며 이는 광고지면을 그때그때마다 결정해서 구매하기 때문에 광고주에게 효과적입니다.
ATD는 소비자의 행태와 기호 빅데이터 플랫폼을 가장 잘 활용하면서 회사의 매체 뿐만 아니라 유튜브, 페이스북, 네이버, 카카오 등 여러 프로그래매틱 플랫폼에 광고를 노출할 때 데이터를 활용하여 광고주의 마케팅 효율을 다른 대행사 보다 높일 수 있습니다.
PMD는 회사의 온, 오프라인 사용자의 구매습관, 패턴, 개인선호, 지출내역, 구매시기 및 기타 여러 고객 데이터를 토대로 이를 분석하여 미래에 발생할 수요를 예측하여 적합한 상품을 빠르게 발굴하고 기획해서 판매하는 사업모델입니다.

단점으로는 내수 시장 위주라는 점과 빅데이터 기반 마케팅 기업들이 많아 경쟁이 치열하다는 점.
유통물량이 많다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다

■2021. 2. 3 (수) 신규상장

□레인보우로보틱스 / 코스닥 (특수 목적용 기계 제조업)

총공모주식수 2,650,000주 희망공모가 7,000~9,000
확정가 10,000원 청약경쟁률 1201.26 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS -67 PER -149.8 BPS 2215 PBR 4.5
SPS - PSR -

총발행주식수 15,584,500주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 61.24%(9,543,875)
유통가능물량 38.76%(6,040,625)

□투자판단

레인보우로보틱스는 대한민국 최초 인간형 이족보행 로봇인 "HUBO"를 개발한 카이스트 "휴머노이드 로봇연구센터"의 연구원들이 2011년에 창업한 벤처기업으로 원천기술 개발자인 카이스트 기계공학과 교수가 최대주주 및 CTO로 재직중.

산업용 협동로봇이 이미 상용화 되었고 초정밀 지향 마운트에서도 약간의 매출이 발생.
(초정밀 지향 마운트는 천문관측용 시스템으로 지구 밖의 우주물체를 관측하는데 필요한 초정밀 지향장치)

회사는 산업용 협동로봇의 성장성을 가장 높게 보고 있음. 로봇교육분야(정부지원사업으로 연간 200억원 규모)와 CNC텐딩(부울경지역 로봇자동화산업추진 예정으로 연간 100대 목표) 의 비중이 크고 대부분 매출이 산업용 협동로봇에서 발생될 것으로 예상.

이 외에 자동 음료 제조 로봇이 시작단계이지만 회사는 올해 2.4억원, 2023년에는 120억원의 매출이 발생할 것으로 추정.

장점으로는 이족보행 로봇에 대한 원천기술이 있으며 로봇관련 섹터로 시장의 관심이 높다는 점.
예상이익 대비 공모가가 저렴하다는 점. (예상이익을 달성할지 여부는 불투명)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

2021. 1. 21 (목) 신규상장

□엔비티 / 코스닥 (광고업)

총공모주식수 832,000주 희망공모가 13,200~17,600
확정가 19,000원 청약경쟁률 4397.67 : 1

안정성 보통 수익성 양호 성장성 양호

EPS 170 PER 111.7 BPS 4150 PBR 4.6
SPS - PSR -

총발행주식수 8,314,948주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 60.72%(5,048,506)
유통가능물량 39.28%(3,266,442)

□투자판단

NBT는 next big thing 의 두문자로 2012년 설립해 캐시슬라이드를 운영중인 스타트업 기업.
(캐시슬라이드는 스마트폰 잠금화면을 통해 뉴스 콘텐츠와 여러 다양한 형태의 광고를 이용자에게 제공하고 콘텐츠와 광고를 소비하는 이용자에게 포인트 혜택이 돌아가는 모바일 포인트 플랫폼 앱)

매출은 2017년에 광고 유치가 잘되어 354억원 달성했고 19년 다시 매출을 돌파한 후 코로나 여파로 20년은 감소 추세. (2018년 310억원, 2019년 452억, 2020년 3분기 296억원 수준)

회사는 2018년부터 애디슨오퍼월이라는 서비스를 통해 새롭게 캐시카우를 창출. 캐시슬라이드가 B2C서비스라면 애디슨오퍼월은 B2B 서비스로, 한 화면에 다양한 광고들을 보여주고 선택적으로 보상 받을 수 있게 하는 서비스를 제공.

에드슨오퍼월은 현재 네이버웹툰과 네이버 시리즈를 볼 때 필요한, 쿠키의 무료 충전소인 쿠키오븐을 비롯해서 핑크다이어리, 헬로펫 등을 고객으로 확보해서 안정적인 수익창출을 하고 있음. 2018년 매출 11억원으로 시작했는데 2019년에 146억원, 2020년 3분기까지 137억원 달성.

장점으로는 시장에서 언택트 수혜주로 분류되어 기관투자자들이 많이 몰렸다는 점.
국내 앱광고 매출 1위라는 점.

단점으로는 산업에 대한 진입장벽이 높지 않다는 점.
캐시슬라이드에서 발생하는 매출이 정체라는 점. (에디슨오퍼월의 성장으로 극복 가능)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다

■2020. 12. 17 (목) 신규상장

□에프앤가이드 / 코스닥 (기타 정보 서비스업)

총공모주식수 1,626,190주 희망공모가 5,200~6,500
확정가 7,000원 청약경쟁률 1353.9 : 1

안정성 양호 수익성 양호 성장성 양호

EPS 219 PER 29.68 BPS 3107 PBR 2.09
SPS 1919 PSR 3.39

총발행주식수 12,037,235주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 60.01%(7,223,121)
유통가능물량 39.99%(4,814,114)

□투자판단

코넥스에서 코스닥으로 이전 상장을 진행하는 기업으로 금융데이터 제공등의 서비스업을 영위. 매출이 거의 내수 시장에서 발생하며 데이터 제공 비중이 91%로 대부분을 차지.

매출액은 꾸준히 소폭 증가하다가 2019년 와이즈에프엔을 합병하며 매출이 합산되며 매출이 급증. (2018년 114억원, 2019년 211억원으로 97억원 증가, 2020년은 전년과 비슷한 수준으로 예상)

에프엔가이드의 금융데이터는 주로 기관투자자들 및 일부 개인투자자들이 이용하며 FnDB Navigator를 통한 재무DB 등을 유료로 제공.

회사는 서비스 제공을 B2C로 확대하려는 신규사업 계획에 따라 지속적으로 새로운 서비스를 기획하여 출시하고 있으며 공모자금 중 100억원 이상을 신규사업에 투자한다는 계획.

장점으로는 HTS, 네이버금융 등 소비자에게 제공되는 금융 자료의 대부분이 에프앤가이드의 데이터로 이루어져 있어 시장에서 독보적인 위치에 있다는 점.

단점으로는 파이썬으로 재무정보를 수집하는 사람들과 딥서치(deepsearch.com

딥서치 | AI 기반의 비즈니스 데이터 분석 플랫폼딥서치를 통해 비즈니스 의사결정에 필요한 데이터를 쉽고 빠르게 분석해 보세요! 관심있는 시장, 산업, 경제지표, 인물, 뉴스, 리포트, 특허 까지 딥서치 하나로 모두 분석할 수 있습니다.deepsearch.com

)같은 데이터분석 플랫폼 등이 생기고 있으며 이러한 플랫폼들이 증가함에 따라 회사의 안정성은 하락할 수 있다는 점.
유통가능물량이 많다는 점. (시총은 크지 않음)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2020. 12. 22 (화) 신규상장

□프리시젼바이오 / 코스닥 (의료용 기기 제조업)

총공모주식수 1,500,000주 희망공모가 10,500~12,500
확정가 12,500원 청약경쟁률 1557.59 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS -631 PER -19.8 BPS 3362 PBR 3.7
SPS - PSR -

총발행주식수 11,243,846주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 46.17%(5,191,672)
유통가능물량 53.83%(6,052,174)

□투자판단

아이센스가 최대주주로(지분율 33% 이상) 있는 진단기기 회사로 기술성장기업 특례로 상장을 진행.

주요 제품은 현장검사 분야의 면역진단 및 임상화학 기법을 이용한 분석기기와 시약, 키트.
(현장검사는 임상센터에서 주로 면역화학적, 임상화학적 방식으로 검사하던 것을 소형/신속화 환자 옆에서 즉각 검사가 가능하도록 한 진단 방법으로 주로 감염진단 등에 이용)

면역진단은 항원-항체 반응의 원리를 이용하여 각종 암마커, 감염성질환, 갑상선기능, 빈혈, 알레르기, 임신, 약물 남용 등 여러 다양한 질환 진단과 추적에 이용..

임상화학은 회사의 신사업으로 인체의 혈액, 혈장, 혈청, 요, 뇌척수액 및 기타 체액 중에 존재하는 대사물질을 화학적 또는 생화학적 방법으로 분석하여 질환 진단에 이용.

회사는 기존 형광 분석 기기 보다 감도를 혁신적으로 향상시킨 "시분해 형광" 분석 검사기기를 자체 개발해 경쟁사와 차별화를 둔다는 전략.

또한 회사의 검사기기에서 사용하는 전용 카트리지를 심장질환, 감염성 질환 등 다양한 질환을 검사할 수 있게 개발하여 향후 뇌질환까지 타겟 질환을 넓힐 계획이라고 함.
(위와 관련하여 카트리지 부문의 기술력을 보유한 미국의 나노디텍을 자회사로 인수)

단점으로는 로슈, 에보트, 지멘스 등 글로벌 회사들의 점유율이 워낙 높은 상태로 시장이 안정화 되어있다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.