알체라 분석

■2020. 12. 21 (월) 신규상장

□알체라 / 코스닥 (소프트웨어 개발 및 공급업)

총공모주식수 2,000,000주 희망공모가 8,000~10,000
확정가 10,000원 청약경쟁률 1322.58 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 양호

EPS -267 PER -37.4 BPS 2238 PBR 4.5
SPS - PSR -

총발행주식수 13,368,794주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 62.90%(8,409,530)
유통가능물량 37.10%(4,959,264)

□투자판단

네이버의 종속 기업인 스노우가 지분 18.19% 보유한 영상인식 인공지능 기술 기업으로 회사의 주요 제품은 얼굴인식 AI, 이상상황감지 AI, AI학습데이터 제작.
실적이 미미하기 때문에 기술성장기업 상장 특례로 상장을 진행.

얼굴인식 관련 사업은 핀테크, 출입제어, 공공보안, 엔터테인먼트 등의 분야에 사용된다고 함.

이상 상황 감지 AI는 말그대로 카메라를 이용해서 실시간으로 사람이나 시설물 진단하고 위험요소를 감지하는 솔루션. CCTV에 촬영된 영상으로부터 사람들의 이상행동을 해석하거나 전력설비 모니터링, 화재 및 산불 감시에 사용될 수 있다고 함.

AI학습데이터 제작 사업은 빅데이터 제작용 플랫폼과 툴 개발, 얼굴과 손 등 인물 관련 DB, 장소, 사건, 물체, 도로 등 DB구축사업 등이라고 하며 학습된 데이터는 대기업과 연구소 등에 판매 예정이라고 함.

현재 매출은 연 33억원 수준이며 얼굴인식이 14%, 이상상황감지가 30%, 나머지가 AI학습데이터 제작에서 발생. 20년은 매출 64억원 정도 마감할 것으로 보이며, 회사는 얼굴인식과 이상상황감지 AI 부분의 매출이 증가하여 21년 매출 155억원을 달성할 것으로 예상함.
(19년 신한카드 얼굴인증 결재 수단인 face pay에 회사의 엔진이 적용되었으며 CU매장에서 사용할 수 있도록 사용 범위를 확장할 계획이라고 함.)

장점으로는 회사의 추정 매출에 대한 근거가 명확하다는 점. (구체적인 프로젝트 수행 내역과 향 수 진행 방향을 알 수 있음)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.