유일에너테크 분석

■2021. 2. 25 (목) 신규상장

□유일에너테크 / 코스닥 (특수 목적용 기계 제조업)

총공모주식수 2,415,200주 희망공모가 11,000~14,000
확정가 16,000원 청약경쟁률 683.55 : 1

안정성 보통 수익성 양호 성장성 보통

EPS 1060 PER 13.21 BPS 1405 PBR 9.96
SPS 6105 PSR 2.29

총발행주식수 10,590,044주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 68.26%(7,228,548)
유통가능물량 31.74%(3,361,496)

□투자판단

전기자동차에 장착되는 2차전지를 생산하는데 필요한 공정 중 조립공정에 관련된 설비를 제조하는 기업.

주요 생산 제품은 전기자동차 및 ESS(에너지 저장 시스템) 용 2차전지 제조를 위한 조립 공정용 Notching기, Stacking기, Tab welding기.
(Notching기는 엠플러스, 피엔티, 디에이테크놀로지 등과 경쟁하고 있고, Stacking기는 우원기술, 엠플러스, SFA, 선도 등과 경쟁 구조)

2018년 매출 174억원에서 2019년 470억원으로 흑자 전환 했으며, 영업이익률도 20%수준으로 양호 함.

장점으로는 중국 로컬 기업으로부터 신규 수주를 많이 받아 SK이노베이션에 대한 매출 의존도가 점차적으로 감소할 것이라는 점. (현재 총 수주잔고 333억원중 신규거래처 수주규모 258억원)
유통가능 물량이 적다는 점.

단점으로는 회사의 주요 매출처가 SK이노베이션이며 매출비중이 99.9%로 미국 수출제한 관련 이슈에 큰 영향을 받을 수 있다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.