SD바이오센서 분석 및 전망

■2021. 7. 16 (금) 신규상장

□SD바이오센서 / 거래소 (의료용 기기 제조업)

총공모주식수 12,442,200주 희망공모가 45,000~52,000
확정가 52,000원 청약경쟁률 274.02 : 1

안정성 양호 수익성 양호 성장성 보통

EPS 6661 PER 12.76 BPS 8118 PBR 10.47
SPS 18069 PSR 4.70

총발행주식수 103,271,353주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 67.18%(69,373,792)
유통가능물량 32.82%(33,897,561)

□투자판단

기 상장한 유사기업으로 씨젠이 있고 매출 및 영업이익이 씨젠과 거의 동일했으나 올해 1분기부터 3배정도의 격차가 생김.
(씨젠은 내수 비중이 높은 반면 SD바이오센서는 전체 매출의 90%이상이 수출에서 발생)

매출과 영업이익은 코로나 이전 729억, 15억 수준 이었으나 20년 1조 6,862억, 7,383억으로 급성장 했고, 올해는 1분기에 매출 1조 1,791억, 영업이익 5,763억 달성해 21년 매출은 2조를 상회할 것으로 추정 됨.

장점으로는 신속진단 분야에 강점이 있고 로슈와의 공급계약으로 안정적인 매출이 발생 한다는 점.
무차입에 현금유보율이 높은 회사라는 점.
(상장 후 공모자금 까지 계산하면 현금자산이 1.2조원으로 시총의 30%가 금융자산이 됨)

단점으로는 계열사인 SDB인베스트 등의 매도대기 구주주 물량이 2천2백만주 가량 있다는 점. (상장 후 30%정도의 유통물량이 있어 변동성이 있을 수 있음)
코로나가 종식되면 회사의 큰 수익원이 사라진다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.