도지선생의 주식이야기

■2021. 11. 11 (목) 신규상장

□아이티아이즈 / 코스닥 (소프트웨어 개발 및 공급업)
총공모주식수 1,777,000주 희망공모가 12,500~14,300
확정가 14,300원 청약경쟁률 633.61 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS 790 PER 18.10 BPS 1614 PBR 8.86
SPS 12832 PSR 1.11

총발행주식수 5,976,990주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 76.22%(4,555,390)
유통가능물량 23.78%(1,421,600)

□투자판단

금융사들을 대상으로 시스템구축(SI), 유지관리(SM) 등의 서비스를 제공하는 기업으로, 은행, 증권사 등을 상대로 장외파생상품 시스템, 통합자금관리 시스템, 외화금고시스템, 신용평가시스템, 채권운영시스템, 여신금리시스템 등을 공급.

금융권에도 인공지능, 빅데이터, 클라우드 등 새로운 기술이 도입되며 계속 새로운 솔루션과 시스템에 대한 수요가 생기고 있으며, 기존 오프라인 점포 수가 감소하고 디지털화 되며 회사의 매출은 지속적으로 성장하는 추세.

회사의 투자설명서에 따르면 2021년 하반기부터 시작되는 마이헬스웨이사업의 주사업자로 선정되어 디지털헬스케어 플랫폼 사업이 점진적으로 확장될 것이라고 하며, 공모자금의 대부분을 의료마이데이터 플랫폼 개발과 런칭에 사용할 예정이라고 함.

단점으로는 인건비 비중이 커 영업이익률이 좋지 않다는 점. (영업이익률은 6% 수준)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 11. 11 (목) 신규상장

□지오엘리먼트 / 코스닥 (전자부품 제조업)
총공모주식수 1,547,000주 희망공모가 7,600~8,700
확정가 10,000원 청약경쟁률 1537.44 : 1

안정성 양호 수익성 양호 성장성 보통

EPS 534 PER 16.29 BPS 4642 PBR 1.87
SPS 2865 PSR 3.04

총발행주식수 6,193,410주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 75.97%(4,705,010)
유통가능물량 24.03%(1,488,400)

□투자판단

반도체 부품소재 제조 기업.
ALD라고 부르는 원자층 증착의 원소재인 전구체의 기화 이송을 위한 캐니스터와 초음파 레벨센서가 핵심 제품으로 두 제품이 회사 전체 매출 비중의 85% 이상을 차지.

제품 공급처는 국내 전구체 제조사와 전구체 자동공급장치 제조사들이며, 매출은 2019년 95억, 2020년 132억. 올 해는 반기 115억원.
매출증가 요인은 국산 부품 수요 증가 및 기존 반도체 부품 이외에 디스플레이, 태양광, 자동차 등에 사용되는 전구체용 대용량 기화기, 스퍼터링 타겟이라는 제품들을 개발해 시장을 넓혀가고 있기 때문이라고 함.

장점으로는 캐니스터와 초음파 레벨센서를 생산하는 국내 유일 기업이라는 점.
상장 후 유통가능 물량이 적고 시총이 600억원대로 가볍다는 점.
영업이익률이 34%로 아주 양호하다는 점.

단점으로는 반도체 부품 회사로 매출규모가 크지 않다는 점. (연매출 100억원 수준)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 11. 10 (수) 신규상장

□디어유 / 코스닥 (소프트웨어 개발 및 공급업)
총공모주식수 3,300,000주 희망공모가 18,000~24,000
확정가 26,000원 청약경쟁률 1598.15 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS 534 PER 48.7 BPS 4508 PBR 5.8
SPS - PSR -

총발행주식수 20,151,230주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 74.28%(14,968,531)
유통가능물량 25.72%(5,182,699)

□투자판단

SM엔터테인먼트가 설립한 회사로 현재는 SM엔터의 자회사인 SM스튜디오스가 지분률 40.17%, JYP가 23.27%를 보유하고 있음.

기존 사업은 모바일 노래방 서비스, 아티스트 팬 커뮤니티 등으로 매출이 미미 했으나,
작년부터 SM-JYP가 제휴를 맺고 각 소속사 아티스트에 대한 팬덤을 통한 정기구독 서비스를 시작하며 빠르게 성장 중이며
(전년까지 매출 130억으로 영업적자 였으나 올해 반기매출 184억으로 흑자 전환.)
특히 해외에서 전체 매출의 60% 이상이 발생.

서비스에 참여중인 회사는 SM, JYP, FNC와 기타 중소 엔터 기업들.
(하이브와 YG는 하이브의 자체 플랫폼인 위버스로 서비스 중)

회사는 메타버스 기술을 활용해서 가상현실 속에서 아티스트와 팬들과 교류할 수 있는 공간을 제공해서 성장에 탄력을 붙일 예정이라고 함.

장점으로는 메타버스 관련주로 인식되어 시장의 관심을 받을 수 있다는 점.
상장 후 유통가능물량이 적다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.


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■2021. 8. 12 (목) 신규상장

□플래티어 / 코스닥 (소프트웨어 개발 및 공급업)

총공모주식수 1,800,000주 희망공모가 8,500~10,000
확정가 11,000원 청약경쟁률 2498.8 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 양호

EPS 655 PER 15.26 BPS 2058 PBR 4.86
SPS 9614 PSR 1.04

총발행주식수 8,269,707주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 70.86%(5,859,707)
유통가능물량 29.14%(2,410,000)

□투자판단

플래티어는 전자상거래 사이트 구축과 운영을 전문으로 하는 기업.
D2C(Direct to Customer)성장에 따라 매출이 증가 중으로, 기존 B2C보다 유통비, 광고비를 절감하며 네이버쇼핑과 풀필먼트를 활용해 향 후 성장이 지속될 것으로 보임.

전자상거래 구축 외에 회사는 쇼핑몰에 지능화된 데이터분석 및 타겟 마케팅 솔루션을 담아 GROOBEE라는 인공지능 기반 빅데이터 분석 솔루션을 개발해 서비스 중.

1분기 실적이 좋지 않았지만 수주가 더 중요한 요소로 반기까지 수주량 301억원이고, 현재 수주 잔고는 316억원 정도로 올해 실적은 전년보다 성장할 것으로 보임. (20년 매출 394억원)

사이트 구축이나 솔루션 제공은 기존 대형 SI기업들도 할 수 있어 경쟁이 심할 것 같지만, 플래티어가 쌓아온 경험과 솔루션에 대한 강점이 있어 실제로는 경쟁이 심한편은 아니라고 함.

장점으로는 대기업들에 대한 트랙레코드가 풍부할 정도로 기술력을 인정 받았다는 점.
D2C 판매 포맷이 지속적으로 성장할 것이라는 점.
유통주식수가 적고 시총이 적다는 점.

단점으로는 거래처 두곳에 대한 매출 의존도가 70%가 넘는 것과 내수 위주라는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 8. 11 (수) 신규상장

□원티드랩 / 코스닥 (소프트웨어 개발 및 공급업)

총공모주식수 730,000주 희망공모가 28,000~35,000
확정가 35,000원 청약경쟁률 1731.23 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS -1960 PER -17.7 BPS 2935 PBR 11.9
SPS - PSR -

총발행주식수 4,703,068주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 73.97%(3,478,828)
유통가능물량 26.03%(1,224,240)

□투자판단

데이터 기반 인공지능(AI) 채용 서비스를 제공하는 채용 플랫폼 기업.
전년도까지 적자에 자본잠식 기업이었고 올해 1분기 영업이익은 흑자전환 했으나 4억으로 아직까지 이렇다 할 실적이 없는 기업.
공모자금은 운영자금(83억) 타법인증권 취득(100억) 등에 쓸 예정이라고 함.

장점으로는 코로나 이후 경기가 회복되면 취업, 채용관련 시장이 활성화 되며 회사에 긍정적 영향을 줄 수 있다는 점.
상장 후 유통 가능 물량이 많지 않다는 점.

단점으로는 공모가 기준 시총이 1600억원 정도로 사람인과 비교했을 때 실적대비 공모가가 낮게 설정되어보지 않는다는 점. (사람인 시총 5700억원.)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 11. 3 (수) 신규상장

□피코그램 / 코스닥 (기타 제품 제조업)
총공모주식수 1,000,000주 희망공모가 11,000~12,500
확정가 12,500원 청약경쟁률 1520.35 : 1

안정성 보통 수익성 양호 성장성 보통

EPS 979 PER 12.77 BPS 5840 PBR 2.14
SPS 12136 PSR 1.03

총발행주식수 3,061,578주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 66.31%(2,030,000)
유통가능물량 33.69%(1,031,578)

□투자판단

회사 대표가 웅진코웨이 출신으로 자체 브랜드인 ‘PUREAL’, OEM, ODM 방식 등으로 정수기를 판매하는 회사이며 정수기 매출이 44% 정수기 필터 매출이 40% 수준으로 발생.

제품군은 중저가, 중소형에 초점이 맞춰져 있고 OEM과 ODM상대는 교원, 대림비앤코, 현대렌탈케어 등.

수출비중이 40%정도로 미주와 아시아 쪽 매출이 증가하는 추세이며 회사는 말레이시아 현지법인을 세워 동남아권 마케팅을 강화할 예정이라고 함.


장점으로는 모듈화된 원터치 필터시스템, 커넥터류가 중소, 중견 기업들에 꾸준히 납품되고 있고 역삼투막필터, 카본블럭제조기술 등 부품쪽에 기술력을 갖추고 있다는 점.

단점으로는 정수기 산업이 성숙기에 접어들어 성장성을 크게 기대할 수 없고 기존 시장 점유율을 가진 기업들의 입지가 견고하다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 10. 14 (목) 신규상장

□카카오페이 / 거래소 (기타 금융업)
총공모주식수 17,000,000주 희망공모가 60,000~90,000
확정가 90,000원 청약경쟁률 29.6 : 1

안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통

EPS 204 PER 441.8 BPS 13448 PBR 6.7
SPS - PSR -

총발행주식수 130,367,125주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 61.09%(79,646,370)
유통가능물량 38.91%(50,720,755)

□투자판단

공모가가 상단인 9만원으로 확정되어 시가총액 33위이고 상장 후 상한가 도달할 경우 시가총액 25조원으로 시가총액 18위.
SK텔레콤 보다 높고, 모든 금융사들을 제치고 1위가 되기 때문에 밸류에 비해 공모가가 높게 산정되었으나 기존의 카카오 그룹사들과 같이 밸류 평가는 무의미할 것으로 보임.

상장 후 주주 구성은 최대주주 카카오가 47.83%, 2대주주 알리페이가 39.12%, 우리사주가 2.61%, 공모주주가 28.47%.


매출은 5년간 83%가 성장했고 카카오와 배달의민족에 대한 매출의존도가 34% 수준.
매출 비중은 결제서비스 부분이 62%로 높으며 나머지는 기타 금융쪽에서 발생.
급격한 매출 성장은 배달, 숙박관련 O2O 부문의 발달과 각종 온라인 쇼핑, 커머스 등이 다양해지며 시장이 커졌고, 20년 시장 점유율은 전년대비 4% 늘어난 16.6%를 기록.

21년은 1분기 흑자에서 2분기는 영업적자로 전환했고 1분기 호실적으로 인해 반기는 26억 흑자.

회사는 공모자금을 증권리테일 사업확장에 3,000억, 디지털 손보사 자본확충에 1,500억, 이커머스 파트너십 구축에 2,300억원을 투입할 예정이라고 함.

알리페이는 28.47%를 상장일부터 매도 가능하나 알리페이 매도 가능물량을 제외하면 유통물량은 5%이내로 알리페이의 매도 물량에 따라 변동성이 생길 수 있음.

단점으로는 내수시장이 크지 않아 지속적인 고성장을 기대하기 어렵다는 점과 더 큰 시장 점유율을 보유한 네이버, 삼성페이와 지속적으로 경쟁해야 된다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.

■2021. 8. 10 (화) 신규상장

□크래프톤 / 거래소 (소프트웨어 개발 및 공급업)

총공모주식수 8,654,230주 희망공모가 400,000~498,000
확정가 498,000원 청약경쟁률 7.79 : 1

안정성 양호 수익성 양호 성장성 보통

EPS 65007 PER 8.57 BPS 141883 PBR 3.93
SPS 195211 PSR 2.85

총발행주식수 48,898,070주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 58.53%(28,621,362)
유통가능물량 41.47%(20,276,708)

□투자판단

배틀그라운드 제작 및 서비스 제공 중인 기업으로 공모가액 기준 시가총액 24조원
(시총이 비슷한 기업으로 엔씨소프트는 약 18조원 수준)

2021년 1분기 실적이 4분기 보다 늘긴 했지만 작년 1분기 보다 감소했고 2020년은 3분기까지 실적이 지속적인 하향 추세.

장점으로는 한국을 제외한 아시아에서의 이용은 우상향 중이고, 6월부터 인도에 현지버젼 게임으로 출시한 상태로 3분기 실적을 기대해 볼 수 있다는 점.

단점으로는 제공중인 게임이 배틀그라운드 단일게임이라는 점. (매출비중 97%)
상장 후 유통 가능 물량이 39%로 많다는 점.
국내 및 북미, 유럽 등의 서비스 이용이 우하향 중이라는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.