지오엘리먼트 분석 및 전망

■2021. 11. 11 (목) 신규상장

□지오엘리먼트 / 코스닥 (전자부품 제조업)
총공모주식수 1,547,000주 희망공모가 7,600~8,700
확정가 10,000원 청약경쟁률 1537.44 : 1

안정성 양호 수익성 양호 성장성 보통

EPS 534 PER 16.29 BPS 4642 PBR 1.87
SPS 2865 PSR 3.04

총발행주식수 6,193,410주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 75.97%(4,705,010)
유통가능물량 24.03%(1,488,400)

□투자판단

반도체 부품소재 제조 기업.
ALD라고 부르는 원자층 증착의 원소재인 전구체의 기화 이송을 위한 캐니스터와 초음파 레벨센서가 핵심 제품으로 두 제품이 회사 전체 매출 비중의 85% 이상을 차지.

제품 공급처는 국내 전구체 제조사와 전구체 자동공급장치 제조사들이며, 매출은 2019년 95억, 2020년 132억. 올 해는 반기 115억원.
매출증가 요인은 국산 부품 수요 증가 및 기존 반도체 부품 이외에 디스플레이, 태양광, 자동차 등에 사용되는 전구체용 대용량 기화기, 스퍼터링 타겟이라는 제품들을 개발해 시장을 넓혀가고 있기 때문이라고 함.

장점으로는 캐니스터와 초음파 레벨센서를 생산하는 국내 유일 기업이라는 점.
상장 후 유통가능 물량이 적고 시총이 600억원대로 가볍다는 점.
영업이익률이 34%로 아주 양호하다는 점.

단점으로는 반도체 부품 회사로 매출규모가 크지 않다는 점. (연매출 100억원 수준)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.