엘비루셈 분석 및 전망

■2021. 6. 11 (금) 신규상장

□엘비루셈 / 코스닥 (반도체 제조업)

총공모주식수 6,000,000주 희망공모가 12,000~14,000
확정가 14,000원 청약경쟁률 824.51 : 1

안정성 양호 수익성 보통 성장성 양호

EPS 830 PER 16.86 BPS 5577 PBR 2.51
SPS 10183 PSR 1.37

총발행주식수 24,600,000주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 75.61%(18,600,000)
유통가능물량 24.39%(6,000,000)

□투자판단

엘비세미콘의 종속기업으로 디스플레이용 반도체를 생산하는 기업.

주요 제품은 노트북, 태블릿, 모바일디바이스와 같은 중소형의 고사양 디스플레이 제품과 TV, 모니터 등 대형 디스플레이 등에 사용되는 평판 디스플레이의 핵심부품인 COF(Chip on Film)로 전체 매출의 90% 수준.
(COF : 디스플레이의 PCB로부터 입력되는 디지털 신호를 아날로그 신호로 변환해서 패널에 필요한 전압을 인가해 액정을 구동하는 역할을 함.)

회사의 거래처는 Driver IC(디스플레이 화면을 구동하기 위한 반도체의 일종)를 설계하고 공급하는 팹리스 업체 쪽이며 이를 통해 주로 LG에 납품 중으로 내수 비중이 100%.

회사는 공모자금을 활용해 중국과 삼성쪽으로 매출처를 확대할 예정이라고 함.

장점으로는 유통 가능 주식수가 20퍼센트 수준으로 적다는 점.
대기업 1차벤더가 아님에도 영업이익이 10% 수준으로 나쁘지 않다는 점.

단점으로는 전방산업인 디스플레이, 컴퓨터, TV 시장에 영향을 받는다는 점.

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.