마인즈랩 분석 및 전망

■2021. 11. 23 (화) 신규상장

□마인즈랩 / 코스닥 (소프트웨어 개발 및 공급업)
총공모주식수 604,459주 희망공모가 26,000~30,000
확정가 30,000원 청약경쟁률 89.9 : 1

안정성 보통 수익성 양호 성장성 보통

EPS -3286 PER -9.1 BPS -1735 PBR -17.3
SPS - PSR -

총발행주식수 6,044,583주

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 62.39%(3,711,500)
유통가능물량 37.61%(2,273,083)

□투자판단

전체 인력의 70%가 AI기술분야 관련 인력으로 음성인식, 생성, 이상행동탐지 등의 기술을 상용화 해 매출 100억원을 초과하며 기술성장기업 상장 특례로 상장을 진행하는 기업.

매출액의 60%는 인공지능 기술을 활용해 AI상담사가 고객 상담을 해주는 인공지능컨텍센터(AICC)시스템에서 발생. 시장규모는 약 745억원 수준이고 회사의 점유율은 8.3%로 높지 않은 편.

기타 AI알고리즘을 이용한 스마트팩토리, 스마트시티용 서비스, 인공인간 서비스 등의 분야에서는 미미하게 매출이 발생.

회사는 인공인간(AI Human) 분야의 성장성을 기하하는 것으로 보이며 향 후 회사 전체 매출의 40%를 차지할 분야로 전망함.
(21년 매출액은 12억원이며, 22년에 65억, 23년 125억원 매출을 예상)

AI인간의 활용도가 가장 큰 곳은 은행으로 신한은행이 장년 및 고령 고객들께 대응할 수 있는 인공인간뱅커 서비스에 마인즈랩의 솔루션을 채택함.

장점으로는 AI관련 기술로 매출이 발생되고 있고 경쟁기업이 많지 않다는 점.

단점으로는 인건비와 지급수수료 비중이 커서 이익률이 높지 않다는 점.
(매출 100억원에 인건비가 50억 이상 발생.)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.