신규상장 솔트룩스 분석

■2020. 7. 23 (목) 신규상장

□솔트룩스 / 코스닥 (시스템 소프트웨어 개발 및 공급업)

총공모주식수 750,000주 희망공모가 24,000~30,000
확정가 25,000원 청약경쟁률 953.51 : 1

안정성 양호 수익성 보통 성장성 보통

EPS 238 PER 125.99 BPS 11176 PBR 2.68
SPS 5296 PSR 5.66

총발행주식수 5,031,515주

AI 및 빅데이터 솔루션 개발, 공급

□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)

유통제한 59.36%(2,986,888)
유통가능물량 40.64%(2,044,627)

□투자판단

기술성장기업 상장특례로 상장하는 기업으로 주요 매출은 AI suite (40%), Big Data suite (40%)에서 발생하며 3년간 매출이 122억, 155억, 184억으로 꾸준히 성장하고는 있으나 실적과 영업이익은 미미함.

회사의 매출 증가 요인은 빅데이터 수집, 정제, 저장, 분석, 레포팅 등 빅데이터 기반서비스인 PS(Platform Service)이며 매출은 2018년 대비 45억원증가로 248% 성장했고 주요 매출처 및 서비스는 아래와 같음.

- 행정기관의 공공 정책 결정 및 데이터 개방/활용에 필요한 핵심적 정형, 비정형 정보 (예 IoT 센서, 소셜, CCTV, 등 제 행정 데이터)의 분석 및 예측.
- 언론/미디어서비스 기관의 통합 뉴스 분석 및 데이터 유통 서비스.

회사는 성장동력을 빅데이터 보다 인공지능쪽에서 찾고 있는 것으로 보이며 '딥러닝'과 '설명가능한 AI'를 결합한 앙상블 AI (뉴로 심볼릭) 원천기술을 기반으로 자연어, 음성인식, 음성합성, 학습/추론, 시각지능 등 인간의 직관에 의존해 판단, 처리되던 기업의 다양한 업무 영역(고객상담, HR/채용, 다국어 번역, 문서의 분석 등)을 자동화하는 핵심적 문제해결 엔진을 다양한 고객에게 제공하고 있다고 함.

장점으로는 언택트 시대에 걸맞게 AI쪽 사업에 대한 수요가 성장할 수 있다는 점.

단점으로는 인건비 및 외주비 비중이 높다는 점. (70%)

본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.