박셀바이오 분석

■2020. 9. 22 (화) 신규상장
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□박셀바이오 / 코스닥 (자연과학 및 공학 연구개발업)
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총공모주식수 985,160주 희망공모가 30,000~35,000
확정가 30,000원 청약경쟁률 96.44 : 1
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안정성 보통 수익성 보통 성장성 보통
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EPS -539 PER -55.6 BPS 4997 PBR 6.0
SPS - PSR -
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총발행주식수 7,523,000주
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□공모후 유통가능물량(보호예수 전환 후 등)
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유통제한 47.73%(3,590,589)
유통가능물량 52.27%(3,932,411)
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□투자판단
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기술성장특례로 상장을 진행하는 회사로 주요 제품은 항암제와 동물용 항암제.
진행성 간세포암과 다발골수종 제제는 현재 국내에서 임상 2a상 까지 진행 완료했고,
췌장암, 난소암, 복막전이암 등은 아직 비임상단계이며,
동물용항암제는 품목허가 신청을 해놓은 상태.
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국내는 2023년부터 제품판매, 해외는 2022년부터 미국에 기술수출 한다는 계획.
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회사가 얘기하는 개발 제품의 강점은 아래와 같음.
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- 간세포암에 대한 항암면역세포치료제로는 녹십자셀의 이뮨셀엘씨주(2007년 국내 조건부품목허가, 2012년 임상3상완료)가 있음. 그러나 이뮨셀엘씨주는 간세포암 제거술(수술, 고주파절제술, 경피적 에탄올 주입술) 후 종양제거가 확인된 환자에서 보조요법으로 사용되고 있으며, 주세포군은 활성화 T-림프구와 싸이토카인 유도 살해세포(Cytokine induced killer cell, CIK cell)로, NK세포를 기반으로 하는 Vax-NK/HCC(박셀바이오 제품)와는 차이점이 있어 상호 배타적인 경쟁제품으로 특정하기 어려움.
- NK세포치료제로 일부 국가에서 조건부 승인을 통해 임상에 적용하고 있는 사례는 있으나, 글로벌 수준에서 승인/출시된 제품은 없음
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장점으로는 특정 세포 치료제로 생산, 유통되는 경쟁품이 아직 없다는 점.
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단점으로는 임상 과정이 많이 남아 식약처 승인 및 제품 출시까지 기간이 많이 남았기 때문에 의미있는 매출 발생이 언제 이뤄질지 알 수 없다는 점.
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본인의 투자판단에 의해 신중하게 매매 하기 바랍니다.